6月全球车企市值：走出“过山车”式动荡 开启“集体飙升”模式

2023年6月《中国汽车报》汽车市值研究组继续对全球汽车类上市公司月度市值变化进行全面跟踪、梳理和比较分析。在去年全年的数据积累基础上，今年全球汽车类上市公司月度市值报告增设了月度市值同比变化，为读者提供更丰富、更详实、更客观、更多元、多维度的市值变化数据分析。

【资料图】

6月，全球汽车类上市公司的统计范围依然涵盖国际和国内上市的主流整车、零部件企业，以及主要新创公司和国内汽车经销商集团，其中国汽车经销商集团庞大于6月退市，部分汽车新创公司中增加电动汽车公司Mullen Automotive Inc（MULN）、移动技术公司Canoo Inc（GOEV）、电动技术和汽车公司Lucid Group Inc（LCID）、商业运输技术公司Workhorse Group Inc（WKHS）、电动轻型商用车公司RIDEQ Lordstown Motors（RIDE），5家美国汽车新创公司，统计的上市企业数量共计125家。

全球汽车类上市公司市值TOP20

仅1家环比下降 超8成同比增长

从整体看，6月全球车类上市公司市值的环比和同比均呈“一路狂飙”的上涨局势。根据《中国汽车报》汽车市值研究组的统计显示，6月，全球汽车类上市公司市值有近9成企业环比呈现增长，近5成企业同比也实现增长。

国内主要传统整车及经销商上市公司6月市值呈现“全线飘红”的状态，得益于新能源汽车购置税减免延续等多项政策的出台及明确，国内整车企业尤其是新能源板块的销量及市值表现均呈现增长、向好的状态。

国内零部件上市公司6月市值整体也告别了5月以跌为主的状态，市值环比全面回升上涨。包括动力电池、智能网联、自动驾驶在内的相关企业6月市值回升迅速，资本市场对行业发展热点焦点的热捧，也一定程度上带来产能相对过剩的预警，值得行业企业关注、规避。

国际层面，跨国车企阵营6月市值继5月的“回血”后，持续并迅速恢复元气。6月全球主要跨国车企的股市表现出统一的上涨、红火态势。纳入统计范围内的跨国车企，6月市值环比均呈现上涨，且超过7成的企业市值环比涨幅达到两位数。

新创公司领域，6月的市值也呈现健康的上涨态势。包括蔚来、理想、小鹏在内的国内新创公司6月市值环比均增长，尽管同比的涨跌不一，但从6月在资本市场的表现看，似乎也为下半年注入了继续回升的动力和信心。

全球汽车类上市公司市值TOP20的6月市值仅1家企业环比下降，其余19家均为增长，同比方面，也仅有3家市值下降，超过8成市值同比均增长。

国内主要传统整车及经销商上市公司市值

走势企稳 汽车股率先飘红

2023年6月，A股在第二季度走出“过山车”行情之后逐渐企稳。同时，汽车产业形势进一步向好，受疫情影响的供应链持续恢复，企业加快生产节奏弥补损失。6月出台了新能源汽车购置税征收的延续和优化政策，地方政府也积极促进汽车消费，在政策拉动下6月乘用车市场批发量出现良好增势，表现出“淡季不淡”特征。在这些有利因素拉动下，31家国内主要传统整车及经销商上市公司板块率先飘红，其中有23家市值环比上升，占比74.2%，且市值环比上涨平均值高达22.7%，态势良好。与去年同期相比，由于去年基数较高，大多数公司市值仍呈下降之势，只有6家翻红，占比不足20%。

当月，比亚迪市值环比上升1.82%，达7518.61亿元，同比下滑22.55%。其6月新能源汽车销量首次突破25万辆，达25.3万辆，同比增长88.8%。今年上半年，比亚迪新能源汽车销量125.56万辆，同比增长近一倍。按照比亚迪今年的目标，已经完成全年任务的41.85%。

对于上汽集团而言，6月利好消息不断。当月其市值达1655.55亿元，环比上涨5.59%，同比下降20.43%。从上汽集团公布的最新销量来看，6月，上汽集团合计销售新能源汽车约8.6万辆，环比增长13.1%。今年上半年，上汽集团累计销售新能源车约37.2万辆。

6月，广汽集团市值达1092.43亿元，环比上涨2.26%，同比下降31.49%。当月，广汽集团旗下埃安汽车销量达45013辆，领跑造车新势力，同比增长86.7%。埃安汽车上半年累计销量达到20.9336万辆，同比增长109%。

造车新势力赛力斯成为6月最大的“黑马”。当月其市值达554.26亿元，虽然同比下滑49.74%，但环比上涨43.59%，涨幅为国内主要传统整车及经销商上市公司板块第一。赛力斯新能源汽车6月销量达9348辆，其中赛力斯汽车销量5668辆。6月16日，AITO问界M5智驾版开启全国交付。7月进行OTA升级后，城区NCA智驾功能将在上海、广州、深圳、重庆、杭州5城开放，今年三季度其不依赖于高清地图的城区NCA将在15城落地，四季度将增至45个城市。

当月，在传统整车的乘用车板块，江淮汽车、力帆科技、华晨中国等上市公司皆出现市值环比较大幅度上涨，与上月环比下滑态势呈现“冰火两重天”的局面。在这一板块，只有北汽蓝谷、北京汽车、众泰汽车、海马汽车市值环比仍呈继续下滑趋势。

在传统整车的商用车板块，6家公司6月市值环比全部上涨。其中安凯客车市值环比上涨38.31%，同比上涨7.82%，为商用车板块市值环比涨幅第一。6月，安凯客车公告，已与客户签署客车销售合同，合同金额6152.4万美元（约合人民币4.38亿元），约占公司上年度经审计的营业收入的29.44%。6月27日，安凯客车发布公告称，其2023年一季报显示，公司主营收入2.31亿元，同比下降29.43%；归母净利润-3094.67万元，同比上升22.62%。

在国内主要经销商上市公司中，除了*ST庞大6月30日退市，其他8家上市公司6月市值环比呈现“涨跌各半”之势。美东汽车、永达汽车、正通汽车、和谐汽车市值环比呈现下滑，但降幅显著收窄，都在个位数。中升控股、广汇汽车、广汇宝信、新丰泰集团市值环比上升。其中，广汇宝信环比涨幅达31.69%，在该板块中涨幅第一。作为6月经销商板块中的“黑马”，广汇宝信6月3日大涨13.41%，6月11日涨幅达28.42%。据透露，广汇宝信负债比率已从66.8%降至64.7%；明确表示不会私有化，并计划开始维护市值。进入6月第二周，广汇宝信再以56.41%超高涨幅，强势领涨经销商板块。

6月30日，中国汽车流通协会发布的最新一期“中国汽车经销商库存预警指数调查”显示，2023年6月中国汽车经销商库存预警指数为54.0%，同比上升4.5个百分点，环比下降1.4个百分点，库存预警指数位于荣枯线之上。其中指出，6月汽车市场温和复苏，终端优惠增加，成交率提升。6月以来，中央及地方促消费政策不断加码，包括千县万镇新能源汽车下乡活动等，进一步加速释放汽车消费需求，6月汽车市场表现好于预期。

正如我们上月所预测的，6月的国内主要传统整车及经销商上市公司走势已经开始“点火”。展望第三季度及下半年A股市场，波动在所难免，国内主要传统整车及经销商上市公司板块向上已是势不可挡。

国内部分汽车零部件公司市值

一扫“跌多涨少”阴霾 环比全面回升

进入6月，统计在内的动力电池板块、汽车电子与智能网联板块、传统零部件与综合板块、发动机板块、轮胎板块的零部件企业市值终于一扫之前跌多涨少的阴霾，环比市值普遍出现上扬。

首先是动力电池板块，除了亿纬锂能市值出现环比下跌5.47%之外，其余统计的上市企业市值均环比呈现个位数上升。6月，网传亿纬锂能汽车动力电池不符合要求，不能纳入特斯拉定点采购，对此亿纬锂能回应没有相关消息。

近两个月，动力电池产业走过了原材料价格波动等难关，继续加速扩产布局。近日，宁德时代与长安汽车成立动力电池公司，注册资本15亿元。此外，宁德时代首席制造官倪军还表示，宁德时代正与欧洲的合作伙伴商谈，讨论在欧洲建立多个电动汽车电池回收站，同时也在寻找合作伙伴在北美建立动力电池回收站。

不过，不少业内人士也指出动力电池高速发展的同时要警惕产能过剩。例如，长安汽车近日就在互动平台表示，新能源方面，“缺芯贵电”迅速转化为产能过剩。预计到2025年，中国需要的动力电池产能约为1000~1200GWh，目前行业产能规划已经达到4800GWh，产能严重过剩，产业必将回归到理性状态。

6月汽车电子与智能网联板块市值迎来了较大的环比涨幅，德赛西威上涨37.31%，禾赛科技上涨39.79%，华阳集团上涨26.82%，亚太股份上涨12.11%，均胜电子上涨11.29%，保隆科技上涨10.99%，经纬恒润上涨8.41%。

汽车电子与智能网联板块的企业市值普遍走高，利好消息不断。近日，工业和信息化部副部长辛国斌在新闻发布会上表示，将启动智能网联汽车准入和上路通行试点，组织开展城市级“车路云一体化”示范应用，支持有条件的自动驾驶。涉及L3级，及更高级别的自动驾驶功能商业化应用。目前工信部已经启动了这项工作，地方也在积极响应。

6月8日，上海自贸区临港新片区智能网联汽车创新引领区启动发布会举行，友道智途、图森未来、赛可智能、云骥智行等4家企业的15辆车获颁基于立法基础的全国首批无驾驶人智能网联汽车道路测试牌照。据悉，临港新片区划设了总长约500公里的自动驾驶开放道路，15辆持牌车辆可以在无驾驶人的状态下合法进行测试。

国际主流汽车公司市值

大盘拉升 集体上涨

继5月缓慢回血后，6月全球主要跨国车企的股市表现呈现出一片“红红火火”之势。纳入统计范围的26家跨国车企，市值环比均为上涨，且涨幅达到两位数者占了七成，包括特斯拉、丰田、福特、通用、雷诺等。

同比方面，除了大众集团、Rivian、沃尔沃汽车、极星等个别车企出现下滑外，其他车企的市值基本上都出现了大涨，尤其是梅赛德斯-奔驰、宝马、法拉利、Stellantis、雷诺等车企的市值同比涨幅超过了50%。原因之一可能是去年同期基数相对较低，当时市场对美联储激进加息的担忧导致全球股市出现大幅下跌，再加上欧洲多国也争相加息以遏制通胀，整个汽车股市可谓是“血雨腥风”，出现了大范围、大幅度的下跌。

相比之下，今年6月，市场面的积极消息使得美股三大指数集体上涨。美国国会参议院6月1日通过债务上限法案，使美国避免债务违约。美国劳工统计局6月2日公布数据显示，5月新增非农就业人口33.9万人，远超华尔街预期，显示劳动力市场仍然具有韧性。另外，随着美联储加息空间变得十分有限，企业经营业绩改善，科技股再次受到投资者追捧，6月大型科技股普涨，带动美国股市走高。再加上人工智能（AI）受到市场高度关注，特斯拉等相关概念股价格不断攀升。高盛全球首席股票策略师彼得•奥本海默表示，最近几个月股市大涨，反映出市场预计经济衰退或可避免，以及通胀已经触顶，市场信心有所增加。不少投资者认为美国股市已经再次进入牛市。

具体看车企情况。在5月上涨近三成的基础上，特斯拉市值在6月又上涨了29%。除了市场看好特斯拉的AI技术及未来的自动驾驶出租车业务前景外，特斯拉的北美充电标准（NACS）有望在北美成为行业标准也大大刺激了市场情绪。截至目前，通用、福特、Rivian、沃尔沃汽车、奔驰等已经加入特斯拉充电阵容，而欧美各大充电服务运营商也纷纷宣布增加特斯拉NACS充电接口。此外，特斯拉在6月更新了网站，显示所有车型都有资格获得美国政府的全额税收抵免。一系列积极信息刺激了特斯拉的股价。

还有两家值得关注的车企是沃尔沃汽车和极星，后者是沃尔沃汽车和吉利联手打造的电动汽车品牌，于去年6月底借壳上市，目前仍处于亏损状态。沃尔沃汽车6月股价和市值出现环比上升，但仍未能回到去年同期水平，极星也一样。

除了少数车企同比下滑外，大部分车企6月市值同比均出现大幅增长。原因除了上文提到的股市大盘好转外，还有一个很重要的原因在于汽车行业的复苏。随着疫情阴云散去，经济形势整体向好发展，供应链和芯片限制缓和，汽车市场也持续复苏，向好发展。

部分汽车新创公司市值

回升态势成主流

“信心比黄金更重要”，在当下宏观经济数据不太好看的时候，这句话在多个场合出现，北京大学教授林毅夫撰文时，更是直接以此作为标题。总体上，6月新势力与初创公司的市值表现出回升的态势，，也是投资者对行业信心增加的表现。

小鹏汽车迎来了久违的市值大幅度回升，环比涨幅达到71.65%，6月的环比上涨似乎也在佐证5月的市值小涨是止跌企稳信号。6月小鹏汽车共交付新车8620辆，尽管同比下降43%，但环比增长15%，并且已连续5个月实现正增长。尽管小鹏汽车的销量在新势力中的表现相对平平，但细微处已透露出积极信号，投资者看到了这些积极信号，小鹏汽车产业上的信心回复也传递到了投资者身上。

理想汽车的销量正在“狂飙”中与竞争对手拉开距离。6月，理想共计交付新车32575辆，月度交付量首次突破3万辆，同比增长150.1%。2023年上半年，理想汽车的交付量达到13.9万辆，已经超过2022年全年的交付量。无论是整体数据还是细分的月度数据，理想汽车都表现极佳。理想汽车也是第一个收复市值失地的企业，相较去年，理想的市值增加了3.7%，与之相比，蔚来、小鹏的市值仍然不及去年的一半。

6月蔚来共交付新车10707辆，同比下降17%，环比增长74%。蔚来的发展模式与自建工厂的理想、小鹏有所区别，坚持走代工模式。自建工厂与代工模式的竞争已有一段不短的时间了，从目前的情况看，代工模式没有表现出强劲的市场竞争力。几年来，蔚来的销量总是在1万辆上下徘徊，代工模式是否限制蔚来的发展值得反思。

零跑汽车6月共交付13209台新车，环比增长9.55%，这个成绩算不上特别亮眼，但也相对稳健。传递到市值表现上，零跑汽车的市值增长没有成为龙头，但跑赢了大多数竞争对手。从多个月份的表现来看，零跑汽车有成为市值上涨龙头的潜力，这需要零跑汽车拿出让人眼前一亮的销售业绩。

6月，市值上涨最多的是电池电动和氢电动汽车制造商NIKOLA，达到145.66%，1个月内出现翻倍的涨幅，这不太多见。NIKOLA的市值大幅度上涨可能与触及1美元的退市线有关，翻涨幅后仅为1.38美元，在此之前已有较长时间低于1美元，按照美国证券交易规则，有可能退市。但是，NIKOLA逃过了劫难，该公司宣布恢复上市合规性，这给了投资者信心。然而，这仅仅是投资者信心短期内恢复，NIKOLA的产业基本面没有大改善，尽管NIKOLA宣布裁员，加快美国本土建设，但业界普遍认为，氢能的快速增长期还没有到来。

初创电动汽车公司SES的市值短期上涨也与资本运作有关，SES曾与竞争对手进行合并谈判，尽管没有没有结果公布，但这件事给了投资者想像空间，推动了其市值大幅度上涨。

本期，统计内新增了5家汽车新创公司，便于持续关注其在资本市场上的表现与动向。

附：2023年6月完整榜单

责编：齐萌

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